光大证券:沿着“政策松”的逻辑去配置有政策利好的板块

摘要

我们建议投资者沿着“政策松”的逻辑去配置有政策利好的结构性机会。

  大势上,从估值所隐含的增长预期的测算来看,上证综指2900点对应的估值隐含名义增长为8.5%,实际增长预期约为6-6.5%,已经处于没有高估、也没有明显低估的均衡水平。

  我们建议投资者沿着“政策松”的逻辑去配置有政策利好的结构性机会。1、周期:周期九宫格显示,经济周期仍在平稳趋弱,整体维持低配建议,结构上建议主要关注具有长期逻辑的低估值制造业,周期上游的焦炭、黄金、稀土具备一定的博弈性机会。2、消费:保持必需消费品仓位,考虑增配可选消费。伴随着美股和人民币汇率波动性增加,外资流入放慢,和地产龙头。我们对包商6月十大金股

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(文章来源:光大证券研究)

(责任编辑:DF078)

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